在当前瞬息万变的全球市场格局中，寻求灵活可控的多元化资产配置方案不仅是策略选择，更已成为投资人迎难制胜的不二法门。中欧基金国际有限公司（“中欧基金国际”，或“公司”）凭借前瞻性视野与专业实力，坚守多元资产配置理念，致力于为投资人在复杂多变的市场环境中保驾护航。我们专注于兼具灵活度和实用性的解决方案，力求跨越市场周期，释放长期价值，实现稳健的投资表现。

浅析多元资产配置策略

多元资产配置是通过跨金融工具、跨资产类别及跨地域的灵活调配，来实现投资组合多元化，并借助灵活且广泛的资产分配思路以达成较佳风险收益比的投资策略。中欧基金国际的多元化资产投资覆盖范围广泛，包括但不限于：

•固定收益类证券：为投资组合注入稳定性及可靠的收益来源；

•交易所交易基金（ETFs）：以成本效益更高的方式拓展市场覆盖面；

•股票：于多头行情中参与经济增长，实现资本增值、股息收益与抗通胀效果；

•公募及私募基金：挖掘流动性较好的行业并掌握其成长潜能。

中欧基金国际凭借其动态资产配置策略在行业内独树一帜。从应对全球市场波动到探寻利基市场机遇，敏锐度始终是其核心。透过紧密监控宏观经济走势及资产表现，中欧基金国际始终秉持其兼顾短期灵活性与长期永续性的投资理念，做出明智的投资决策。

研究驱动：构建投资决策根基

面对日益复杂且持续波动的全球金融市场，固定收益投资组合因其相对稳定的回报特征，依然为众多投资者所青睐。中欧基金国际以固定收益投资为核心策略，致力于透过稳健的业绩表现以赢取投资者的长期信赖。我们的固定收益策略强调以“绝对收益”为锚，“风险收益比”为舵的控制原则，透过及时应对、全球布局、多重驱动、稳中求进，突破框架限制，为投资者提供稳定可靠的回报。

中欧基金国际始终坚持以研究为导向的投资流程。其投资决策过程细密严谨，立足于细致入微的基本面研究及全面的市场调研分析，具有明智的前瞻性。中欧基金国际依托于母公司中欧基金管理有限公司（“中欧基金”）的研究资源，其信用评级与投资研究团队紧密合作，拥有超过10名平均具备7年专业经验的分析师。中欧基金国际也因此建立了一个集中式投研平台，巧妙融合了自上而下及自下而上的洞察方法，以强化对固定收益市场的分析及风控能力，有效管理违约风险，并为多个行业及主流固定收益产品提供独立的信用评估。

从自上而下的宏观视角来看，中欧基金国际在应对市场波动性时纳入以下参考维度：

•宏观驱动，包括利率动态分析与趋势交易，作为投资决策的战略依据；

•国家与产业选择，精准聚焦优质市场及板块；

•外汇策略与对冲应用，减缓币值波动带来的潜在风险，并在市场波动中寻找获利机会；

•资产类别多元化，用以降低集中投资的风险。

而收益来源作为公司投资策略的核心部分，则聚焦于以下三大支柱：

•利率因子：透过久期管理、杠杆应用与波段交易等操作捕捉市场波动价差；

•信用风险：以自下而上方法洞察企业基本面动态（6–12个月视角）、捕捉全球美元债券的相对价值及跨国/市场机遇；

•α机会：通过结构性下沉、可转债、优先股与AT1债券等工具，掌握高β潜力机会。

中欧基金国际全面且系统化的投资组合建构流程融合了以下要素：

•量化评分：透过量化模型评估投资目标。

•资产配置：动态平衡投资组合权重。

•主动管理并执行上述策略和方法以实现投资收益目标。

全面性布局：覆盖主流与新兴市场

中欧基金国际在固定收益投资范围方面展现出广泛的覆盖度，力求透过多元化资产配置实现稳定收益，同时降低风险。下图可见中欧基金国际的固定收益投研领域涵盖发达与新兴市场，投资目标包括银行贷款、存托凭证、主权债券、投资级债券、高收益债券、可转债、可交换债券、资产支持证券（ABS）或按揭支持证券（MBS）等。

中欧基金国际在核心收益方面透过多元化固定收益策略以实现稳定回报；收益增长方面，借助投资于成熟市场或新兴市场股票以寻求更高的回报潜力；此外，我们亦关注于另类投资目标，如房地产投资信托（REITs）与基础建设、私募债/股权市场等投资工具。

中欧基金国际通过严谨的多元资产投资策略，在动荡与机遇并存的市场环境中，发掘新兴趋势、抢占策略先机，致力于为投资者实现稳健且可持续的长期回报。公司始终倡导依循创新、诚信卓越的企业精神，其投资哲学亦充分体现出现代化企业高瞻远瞩、 谋定而后动的管理精髓。