在當前瞬息萬變的全球市場格局中，尋求靈活可控的多元化資產配置方案不僅是策略選擇，更已成為投資人迎難制勝的不二法門。中歐基金國際有限公司（「中歐基金國際」，或「公司」）憑藉前瞻性視野與專業實力，堅守多元資產配置理念，致力於為投資人在複雜多變的市場環境中保駕護航。我們專注於兼具靈活度和實用性的解決方案，力求跨越市場週期，釋放長期價值，實現穩健的投資表現。

淺析多元資產配置策略

多元資產配置是通過跨金融工具、跨資產類別及跨地域的靈活調配，來實現投資組合多元化，並借助靈活且廣泛的資產分配思路以達成較佳風險收益比的投資策略。中歐基金國際的多元化資產投資覆蓋範圍廣泛，包括但不限於：

•固定收益類證券：為投資組合注入穩定性及可靠的收益來源；

•交易所交易基金（ETFs）：以成本效益更高的方式拓展市場覆蓋面；

•股票：於多頭行情中參與經濟增長，實現資本增值、股息收益與抗通脹效果；

•公募及私募基金：挖掘流動性較好的行業並掌握其成長潛能。

中歐基金國際憑藉其動態資產配置策略在行業內獨樹一幟。從應對全球市場波動到探尋利基市場機遇，敏銳度始終是其核心。透過緊密監控宏觀經濟走勢及資產表現，中歐基金國際始終秉持其兼顧短期靈活性與長期永續性的投資理念，做出明智的投資決策。

研究驅動：構建投資決策根基

面對日益複雜且持續波動的全球金融市場，固定收益投資組合因其相對穩定的回報特徵，依然為眾多投資者所青睞。中歐基金國際以固定收益投資為核心策略，致力於透過穩健的業績表現以贏取投資者的長期信賴。我們的固定收益策略強調以「絕對收益」為錨，「風險收益比」為舵的控制原則，透過及時應對、全球佈局、多重驅動、穩中求進，突破框架限制，為投資者提供穩定可靠的回報。

中歐基金國際始終堅持以研究為導向的投資流程。其投資決策過程細密嚴謹，立足於細緻入微的基本面研究及全面的市場調研分析，具有明智的前瞻性。中歐基金國際依託於母公司中歐基金管理有限公司（「中歐基金」）的研究資源，其信用評級與投資研究團隊緊密合作，擁有超過10名平均具備7年專業經驗的分析師。中歐基金國際也因此建立了一個集中式投研平台，巧妙融合了自上而下及自下而上的洞察方法，以強化對固定收益市場的研判及風控能力，有效管理違約風險，並為多個行業及主流固定收益產品提供獨立的信用評估。

從自上而下的宏觀視角來看，中歐基金國際在應對市場波動性時納入以下參考維度：

•宏觀驅動，包括利率動態研判與趨勢交易，作為投資決策的戰略依據；

•國家與產業選擇，精準聚焦優質市場及板塊；

•外匯策略與對沖應用，減緩幣值波動帶來的潛在風險，並在市場波動中尋找獲利機會；

•資產類別多元化，用以降低集中投資的風險。

而收益來源作為公司投資策略的核心部分，則聚焦於以下三大支柱：

•利率因子：透過久期管理、槓桿應用與波段交易等操作捕捉市場波動價差；

•信用風險：以自下而上方法洞察企業基本面動態（6–12個月視角）、捕捉全球美元債券的相對價值及跨國/市場機遇；

•α機會：通過結構性下沉、可轉債、優先股與AT1債券等工具，掌握高β潛力機會。

中歐基金國際全面且系統化的投資組合建構流程融合了以下要素：

•量化評分：透過量化模型評估投資標的。

•資產配置：動態平衡投資組合權重。

•主動管理並執行上述策略和方法以實現投資收益目標。

全面性布局：覆蓋主流與新興市場

中歐基金國際在固定收益投資範圍方面展現出廣泛的覆蓋度，力求透過多元化資產配置實現穩定收益，同時降低風險。下圖可見中歐基金國際的固定收益投研領域涵蓋發達與新興市場，投資標的包括銀行貸款、存託憑證、主權債券、投資級債券、高收益債券、可轉債、可交換債券、資產支持證券（ABS）或按揭支持證券（MBS）等。

中歐基金國際在核心收益方面透過多元化固定收益策略以實現穩定回報；收益增長方面，借助投资于成熟市場或新興市場股票以尋求更高的回報潛力；此外，我們亦關注於另類投資標的，如房地產投資信託（REITs）與基礎建設、私募債/股權市場等投資工具。

中歐基金國際通過嚴謹的多元資產投資策略，在動盪與機遇並存的市場環境中，發掘新興趨勢、搶佔策略先機，致力於為投資者實現穩健且可持續的長期回報。公司始終倡導依循創新、誠信卓越的企業精神，其投資哲學亦充分體現出現代化企業高瞻遠矚、 謀定而後動的管理精髓。